나재견은 최동수 사후 강다경과 HNH 지분·재산의 움직임을 조사하며 그녀를 의심하고, 이지훈의 부산 관련 계획을 파악하기 위해 박형석과 동행한다. 부산에서 진랑은 이지훈의 요구를 거부하고 나재견과 충돌하지만, 박형석과 얼라이드 및 왕들이 합류해 나재견을 막는다. 박형석은 이지훈의 계획에 따르지 않겠다고 선언한다.

이지훈은 나재견에게 진랑과 박형석을 데려오라고 지시하고, 그 대가로 인천에 관한 이야기를 하겠다고 제안한다. 나재견과 부산 측 인물들이 맞붙은 가운데 박형석과 바스코가 전투에 합류하고, 바스코의 강력한 무에타이에 나재견이 밀리기 시작한다. 한편 진랑파 인물들은 진랑의 위치를 알아내려 움직인다.

김춘구와 김기태가 진랑파 간부들을 압박해 진랑의 행방을 알아내려 하지만, 간부들은 끝까지 입을 열지 않는다. 이후 이지훈과 진랑이 부산을 두고 대립하고, 박형석은 이지훈의 계획을 막기 위해 부산과의 동맹을 제안한다.

이지훈의 의도와 김기태의 등장으로 부산 세력의 긴장이 고조된다. 김갑룡의 아들인 김기태는 부산을 바치고 과거의 시대를 되돌리려 하며, 이를 막으려는 인물들과 충돌해 압도적인 실력을 보인다. 그러나 김기태는 부산이 쉽게 복종하지 않을 것임을 확인한다.

쓰레기장에서 서로 의지하던 이름없는 형과 동생들은 부산파의 통제 아래 일하고 투기장에 끌려간다. 이름없는 형은 팔꿈치 공격으로 자말 해리스를 꺾어 챔피언이 되지만, 세 사람은 여전히 부산파의 ‘개’로 살아가는 현실에 괴로워한다. 이후 싸움 현장에서 한 남자가 그들을 알아보고 김갑룡의 주먹을 떠올린다.

오달영은 김갑룡의 제자로서 부산파를 이끌며 기업과 시장까지 압박하고, 부산파의 배용팔과 항종남은 그의 본성을 자극해 이용하고 있음이 드러난다. 오달영은 자신만이 진정한 ‘왕’이라 주장하며 각 지역의 왕들을 정리하라고 명령하고, 백상은 수원에서 왕석두를 만나는 등 행동에 나선다.

서울의 왕 백한은 부산의 왕 오달영에게 복종하는 항정석과 아이들을 이용해 돈을 버는 부산파의 실태를 목격한다. 오달영에게 맞서던 항정석에게 백한은 동생들을 지키려면 명령에 묶인 ‘개’에서 벗어나 자유로운 늑대가 되어야 한다고 일깨우고, 항정석은 스스로 자유를 찾고 동생들을 지키겠다고 결심한다.

오달영은 더 이상 개처럼 살지 않겠다며 자유를 찾고 모든 것을 바꾸겠다고 다짐한다. 그는 자신을 억압하던 세력과 싸워 승리하고, 동생들을 괴롭히지 말 것과 자유를 달라는 약속을 받아낸다. 이후 김갑콩의 옛 주먹패가 나타나 오달영을 처리하려 하지만, 스승은 그의 신념과 선택을 인정한다.

부산에서 정체불명의 강자와 싸우던 진랑은 큰 부상을 입고도 동료들을 위해 힘을 다하겠다고 버틴다. 김기태가 진랑을 몰아붙이는 가운데 김춘구와 박형석 일행이 현장에 도착하고, 김춘구는 싸움을 멈추게 하기보다 우선 부상자를 살리려 한다.

김기태는 김기명을 찾아 과거의 김갑룡처럼 세력을 되돌리고 일본까지 정복하겠다고 선언하지만, 김기명은 그를 막겠다고 맞선다. 경찰이 두 사람을 체포하려 하나 상부 명령으로 김기태를 서울로 이송하고, 한편 진랑은 의식불명 상태에 빠진다. 이후 박형석과 강다경이 각자의 계획을 드러내며 새로운 국면이 시작된다.

강다경은 최동수 회장의 비리를 폭로한 뒤에도 악과 싸우겠다며 정치를 시작하겠다고 선언하고, 용호당은 그를 영입하겠다고 발표한다. 한편 박형석 일행은 김기태를 막고 소중한 사람들을 지키겠다고 다짐하며, 각 지역의 1·2세대와 0세대 인물들이 김기태의 초대로 한자리에 모인다.

김기태는 전국의 왕들을 불러 0세대의 질서를 되돌리고 자신에게 복종하라고 요구한다. 이에 이지훈과 1세대 왕들은 김기태에 맞서기 위해 연합을 논의하고, 인천의 왕을 만나 지원을 요청하기로 한다. 한편 김기태 측은 계획을 시작하며 제거할 대상을 정하려 한다.

김기명은 지키기 위한 신념과 힘을 잃었다며 부산 연합을 거절하고, 자신이 아는 모든 것을 알려 주는 대신 박형석 일행에게 김기태를 막아 달라고 한다. 박형석은 자신의 한계를 넘지 못한 이유와 ‘자신만의 길’에 대해 듣고, 김기태의 음지의 왕 등극을 막기 위해 1세대 왕들과 연합을 추진하며 인천으로 향한다.

김기명 일행은 인천의 내전과 왕들에 대한 정보를 확인하고, 김기태를 막기 위해 인천의 두 왕에게 연합을 제안하려 한다. 이동 중 택시와 중고차 판매상에게 사기를 당하지만 이를 제압하고, 이후 인천의 왕 선유재와 만나 연합 협상을 시작한다.

김기명은 소중한 사람들을 지키기 위해 인천의 왕 선유재에게 김기태와 맞설 연합을 요청한다. 선유재는 처음에는 실속을 이유로 김기태 쪽을 택하려 하지만, 김기태의 명분과 방식을 비판하며 김기명의 편에 힘을 보태겠다고 한다. 그러나 나재견 측 간부들의 습격이 발생하고, 선유재가 이를 해결하려는 가운데 박형석이 나타난다.

박형석은 인천의 왕 나재견과 선유재를 찾아 연합을 제안하려 한다. 국밥집 주인의 도움으로 나재견의 위치를 알아내지만, 이동 중 인천 스피드 일당과 충돌하고 캐리어 속 인물과 싸운다. 나재견은 외지인을 등쳐먹은 박형석 일행을 도둑이라며 연합을 거부하고, 선유재와 손잡으면 먼저 공격하겠다고 경고한다.