37층 정거장 ‘목마’에 도착한 선별인원들은 지옥열차 탑승을 앞두고, 티켓을 노리는 이들이 모인 전장으로 향할 준비를 한다. 호아퀸 일행은 비올레를 쫓을 계획을 세우고, 다니엘은 로엔을 되살리려는 목적을 밝힌다. 한편 에밀리의 메시지를 받은 일행이 모이고 열차가 정거장에 도착한다.

지옥열차가 37층 정거장에 도착하고, 다니엘은 배고픔을 이유로 열차 밖으로 나가려 하지만 라헬 일행은 계약과 계획 때문에 그를 막는다. 이후 호아퀸이 나타나 열차 탑승을 원하는 선별인원들에게 네 명의 목을 가져오라는 이벤트를 선언하고, 한 참가자가 싸우겠다고 나선다.

지옥열차에서 볼락이 살해된 사건을 두고 로엔 일행은 호아린이 열차의 갈등과 증오를 조종하고 있다고 의심한다. 호아린은 티켓을 걸고 승객들을 서로 싸우게 하며 압도적인 신수의 힘을 드러내고, 떠나려는 순간 보로 아카가 열차를 따라잡아 호아린에게 달려든다.

주비올레 그레이스 일행이 열차에 오르려는 가운데, 호아린이 힘을 되찾고 깨어나 일행을 위협한다. 라크가 호아린을 자신의 사냥감이라며 맞서고, 사치는 이를 막으려 하지만 전투가 벌어진다. 한편 다니엘 일행은 열차를 자신들의 뜻대로 운행하겠다며 탑승을 저지한다.

사치 페이커가 동료로 합류한 가운데, 다니엘은 비올레와 손잡은 이유와 로엔에 대한 미련을 털어놓는다. 비올레와 동료들은 호아퀸과 충돌하고, 호아퀸은 비올레의 가시와 검을 압도하며 동료들까지 위협하지만 정체불명의 인물이 싸움을 중단시킨다. 이후 왕난 일행은 비올레와 합류하기 위해 화련을 찾기로 한다.

지옥열차 기관장 페드로는 비올레와 호아런에게 두 사람 중 한 명만 슬레이어 후보가 되는 게임을 제안한다. 호아런의 동료들이 열차 주변에서 붙잡혀 목숨을 위협받자, 호아런은 게임에 참여할 수밖에 없게 된다. 게임은 한 달 뒤 시작되며 패배자는 모두 죽는다.

지옥열차가 다시 출발하고, 탑승자들은 다음 스테이지로 이동한다. 한 달 뒤 ‘슬레이어 후보 결정전’에서 비올레와 호아린이 맞붙게 되자, 동료들은 비올레가 열차의 모든 전투를 홀로 치르며 호아린과 싸울 힘을 길러야 한다고 결정한다. 한편 카라카와 라헬 일행은 또 다른 호아린 분신을 찾고 있다.

밤 일행은 10분 안에 요림을 격퇴하고 문을 열어야 하는 스테이지 3 시험에 도전한다. 밤은 요림의 공격을 막아내지만 살의가 부족하다는 평가를 받고, 한편 열차에서는 호아린의 분신과 비센테가 서로 재회한다. 결국 요림이 쓰러지고 다음 구역으로 가는 문이 열린다.

호아린과 비센테는 여러 영혼이 결합한 존재이며, 비센테는 호아린을 먹어치우고 다음 슬레이어가 되겠다고 선언한다. 두 인격의 충돌로 전투가 벌어지고 비센테가 사라진 뒤, 동료들은 한 달 뒤 비올레와의 시합 전까지 그의 영혼을 지켜야 한다고 다짐한다. 3일 후 숨겨진 방에서 가디언들의 신으로 보이는 존재가 발견된다.

밤은 동료들의 만류에도 가디언들의 신에게 도전하고, 전투 중 그 존재에게 붙잡혀 숨겨진 훈련 공간으로 이동한다. 그곳에서 밤은 ‘레볼루션’과 자신의 진정한 힘을 깨달아야 한다는 설명을 듣고, 동료들은 비센테와 거래해 호아퀸의 완전체화를 막으려 한다. 한편 유리 자하드 일행도 지옥열차에서 밤을 찾기 시작한다.

밤은 가디언의 힘에게서 자신을 지배하고 타인을 굴복시키는 힘을 제안받지만, 그것은 증오와 공포를 낳는 거짓된 힘이라며 거부한다. 한편 비센테 일행은 남은 분신의 위치를 거래받고, 카라카 측은 비올레와 마지막 분신을 확보해 계획이 순조롭다고 보고한다.

하유리 자하드는 자하드의 명령을 내세워 열차에 스물다섯 번째 밤이 탔는지 확인하려 하고, 기관장은 일주일 뒤 열리는 시험을 관전하게 해 밤의 존재를 확인하는 방안을 제시한다. 일주일 후 스테이지 4 시험이 시작되고, 밤의 동료들이 도착을 기다리던 중 밤이 마침내 모습을 드러낸다.

지옥열차에서 라헬 일행은 죽은 줄 알았던 밤이 ‘주비올레 그레이스’라는 이름으로 살아 있는 모습을 목격한다. 한편 이번 스테이지는 주비올레 팀과 호아린 팀의 동료와 슬레이어 후보 자리를 건 ‘달러 쇼’로 진행되며, 첫 경기 ‘은어잡이’에 각 팀의 고액 보유자들이 참가한다.

FUG의 슬레이어 후보 비올레를 시험하던 인물이 공주에게 시합에 개입하지 말라는 약속과 승부를 제안한다. 공주는 비올레가 이기면 그를 만나게 해 달라고 요구하고, 자신이 이기면 상대의 목숨과 FUG를 처리할 권리를 걸고 승부를 받아들인다. 첫 경기인 은어잡이에서 비올레 팀이 승리한다.

주비올레 그레이스 팀이 첫 번째 게임에서 군 아게로 아그니스의 활약으로 승리하고 15달러를 얻는다. 이어 두 번째 게임 ‘은어 옮기기’가 시작되며, 비올레 팀은 은어를 파이프를 통해 핵심부로 운송하고 호아린 팀은 이를 제거해야 한다. 참가자들은 여러 조로 나뉘어 파이프 안으로 이동한다.

밤 일행은 적과 호아린의 분신을 찾기 위해 위험한 파이프 구조물을 지나간다. 달러가 부족해 불리한 상황에서 동료를 찾던 중 다른 일행과 마주치고, 날개를 가진 적과 충돌한다. 한편 이화는 불꽃을 다루는 법을 알려 달라고 요구하지만 거절당한다.