은하는 살아 있는 사람은 들어올 수 없는 곳에 들어왔다며 자신을 쫓은 해수와 마주한다. 해수는 은하에게 밖으로 나가지 말고 자신과 함께 있으라고 다가오고, 은하는 부담스러워하며 거리를 두려 하지만 해수는 은하 뒤에서 이상한 소리가 난다고 말한다.

은하는 해수와 함께 있고 싶다고 말하지만, 귀신이 가득한 공간에서 누군가 문 뒤에서 자신들을 지켜본다고 두려워한다. 정체불명의 목소리는 해수의 무의식인 이곳에서 은하가 유일한 변수라고 알리고, 해수는 은하가 무엇을 듣는지 의심하며 그를 가두겠다고 위협한다. 은하는 자신이 이곳에 머물 경우를 묻고, 들은 조언을 바탕으로 어떤 행동을 결심한 듯 보인다.

한 인물은 떠나지 않기를 바라며, 해수에게 이곳에 계속 머물면 귀신이 되는지 묻는다. 그는 귀신이 되느니 직접 죽겠다며 스스로 상처를 내고 바닥을 무너뜨려 지하로 내려간 뒤, 주은하는 황도쌤에게 자신을 건 도박이었다고 말한다.

은하는 해수의 예상을 깨는 행동으로 균열을 내고 황도쌤과 지하창고로 향한다. 황도쌤이 해수와 맞서는 사이 은하는 워크맨 원본을 재생해 염진호의 경고를 듣고, 학교의 ‘손님 초대’ 강령술이 오래된 존재를 깨운다는 사실을 알게 된다. 해수는 은하에게 혼자 두지 말라고 말한다.

한 인물은 해수에게 공격당한 듯한 기억과 집에서 상처 없이 깨어난 현실 사이에서 혼란을 겪고, 황도 선생과 관련된 사건이 꿈이 아니었음을 의심한다. 학교에 오지 않은 해수와 노란 머리 학생을 걱정하던 가운데, 누군가 학교장 허가서를 이용해 야간 학교에 들어와 ‘악귀’를 처리하겠다고 말한다.

강령술 ‘손님 초대’ 뒤 검은 얼룩과 고통에 시달리는 태린의 부모가 해결사를 찾는다. 그는 귀신이 태린을 원한다고 진단하고, 태린의 목숨값을 수임료로 삼아 ‘대수대명’으로 귀신의 눈을 속여 화를 옮기겠다고 말한다.

금기된 살굿 ‘대수대명’으로 인간의 죽을 운명을 제물 주은하에게 옮기려는 의식이 진행된다. 인간 제물을 쓰는 일에 망설임이 드러난 가운데 의식 중 한 인물이 습격당해 목숨을 구걸하고, 습격자는 대가를 치르라고 말한다.

한 인물이 칠성이라며 목숨을 구걸하는 상대를 잔혹하게 제압하고, 김태린과 부모의 의뢰를 받고 온 이들을 심문한다. 이후 병원에서 누군가의 입을 통해 ‘큰 나무를 찾아 책의 방법대로 바치라’는 요구가 전달되고, 해수와 함께 있는 인물은 해수의 위험한 다정함과 폭력성 사이에서 두려움을 느낀다.

은하는 해수를 찾아 대화하려 하지만, 해수는 전날의 일을 아무것도 기억하지 못한다고 말한다. 은하는 안도하면서도 해수를 살려 달라고 설득할 자신이 없었다는 마음을 드러낸다. 미술 수업 뒤 혼자 남은 은하는 창문을 닫으려다 이상한 일을 겪고, 짝 그림에 엉뚱한 인물이 그려진 것을 본다.

김태린은 권보나의 불안을 자극하며 일주일 뒤 학교 앞에서 만나, 큰 나무 앞에서 피를 바치는 의식을 치르자고 제안한다. 이후 태린은 무당의 말과 달리 그 자리에 함께 있던 것을 나무 앞에 바쳐야 한다는 내용을 떠올리며 웃는다. 한편 해수는 짝 초상화를 두고 실랑이하다 상대의 흉터를 발견한다.

주은하는 흉터의 사연을 묻는 상대에게 중학교 시절 일을 떠올린다. 김태린은 주은하가 귀신을 본다는 소문을 믿고 집에 가고 싶다고 말하며, 주은하는 처음으로 친구를 집에 초대할 기대에 그 오해를 풀어야 한다는 사실을 잊는다.

은하는 귀신을 보지 못하고 무당집도 자신의 집이 아니었다고 고백한다. 태린은 은하의 특별한 능력을 믿는다며 과학실로 데려가고, 은하는 태린 일행의 괴롭힘과 ‘귀신 보는 눈’이라는 소문으로 고립된다. 별관에서 해수를 만난 뒤 해수의 말을 떠올린다.

누군가는 최건우에게 다가가려다 망설이며 해수와 관련된 일을 묻어 두려 한다. 염진호의 녹음은 학교에서 ‘손님 초대’ 강령술을 하지 말라고 경고하고, 이후 건우는 할아버지를 만나며 은하는 학교에 들어가기 전 ‘손님’을 아느냐는 질문을 받는다.

은하는 귀신을 감지하는 염주와 워크맨을 가지고 임시 학생회실에서 황도쌤과 다시 접촉한다. 워크맨에는 이해수·염진호·손님·초대와 배신에 관한 내용이 담겼음을 암시하고, 해수는 은하에게 기쁜 일이 오늘 올 것 같다고 말한다. 밤에는 권보나와 김태린이 마지막 기회라며 어떤 일을 실행하려 한다.

학생들은 오컬트 자료를 섞어 ‘손님 초대’ 강령술을 준비하다 1반 학생과 충돌하고, 커터칼을 든 학생들이 달아난다. 이후 김태린과 일행은 귀신을 돌려보내는 의식을 준비하지만, 버드나무 근처에서 이상한 기척을 느낀다.

김태린 일행은 정원 안에서 비가 그친 듯한 상황에서 의식을 강행해 한 인물을 제물로 바친다. 그러나 나타난 존재는 강령술과 퇴마 주문이 모두 엉터리라고 밝히고 그를 공격하며, 은하는 그 존재를 ‘손님’이라 부르고 관련 전승을 말한다.